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1-10月份煤炭经济运行情况及走势分析

时间:2011-01-20 14:24:34 信息来源:
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10月份以来,全国原煤产销量继续保持平稳增长,重点电厂耗煤下降,主要煤炭用户存煤水平继续走高,受冬储煤需求增长的拉动、国际动力煤市场价格上涨及部分地区煤炭资源偏紧等因素的共同影响,主要集散地区市场动力煤价格持续上涨。

  一、煤炭经济运行基本情况

  (一)煤炭供应继续保持增长。

  煤炭产销量继续增长。10月份煤炭生产、销售继续保持增长态势,但增幅放缓,累计同比依然保持较高增幅。

  煤炭运量稳步增加。10月份,全国铁路煤炭发送量完成17164万吨,同比增加2817万吨,增长19.6%。1-10月份全国铁路煤炭发送量累计完成165737万吨,同比增加23265万吨,增长16.3%。

  10月份,全国主要港口完成煤炭发运量4983万吨,同比增加1547万吨,增长45%。1-10月份累计,全国主要港口完成煤炭发运量4.61亿吨,同比增长22.1%。

  煤炭进口增加,出口减少。9月份当月煤炭出口185.7万吨,进口1532万吨,当月净进口煤炭1347万吨。1-9月份累计,全国煤炭出口1509万吨,同比下降10.4%;进口1.22亿吨,同比增长42.6%,累计净进口煤炭1.07亿吨。

  煤炭企业库存下降。截止10月末,全国煤炭企业库存4500万吨,环比减少224万吨。

  (二)煤炭需求平稳回落。受节能减排和电力消费季节性波动的共同影响,10月份国内煤炭消费继续下降。据中能电力工业燃料公司统计,当月全国重点发电企业共消耗煤炭9256万吨,煤炭平均日耗为298.6万吨,比9月份日均(304.2万吨)减少了5.8万吨,下降了1.9%。生铁、水泥、焦炭等主要耗煤产品10月份的日均产量也出现环比下降。

  (三)市场煤炭价格回升。进入10月份后,秦皇岛港市场煤炭价格持续上涨,以5500大卡动力煤价格为例,年初价格曾达到810元/吨,到3月末降至685元/吨;4月至9月价格小幅波动,9月底为720元/吨,10月末价格升至770-780元/吨之间,上涨了60元/吨左右,但比年初的高点仍低30元/吨。

  二、近期市场煤炭价格较快上涨的主要原因

  (一)资源供应充足,但区域性的差异影响了预期。从当前的煤炭产运需情况看,煤炭可供资源足以满足需求的增长,但是内蒙等地区为治理公路拥堵,采取了一系列缓解措施,包括煤炭限产限运。据了解,10月份内蒙区煤炭产量比正常生产减少约1200万吨左右,测算向区外减少调出煤炭700万吨左右,"蒙西"等地区煤炭资源呈现偏紧局面,价格出现较大幅度上涨,与9月初相比,鄂尔多斯地区优质动力煤上涨最高的达100元/吨,平均上涨80元/吨。

  同时,进入四季度后,部分大型煤炭企业已经接近完成全年生产经营指标,考虑到安全生产需要,并结合即将开展下年度订货工作等因素,在组织生产、价格调整等方面采取了一些措施。

  (二)虽然"冷冬"还未显现,但是"冷冬"预期仍对价格产生了较大影响。2008年初的"雨雪冰冻"、2009年末的"寒潮低温"天气都曾经催生市场动力煤价格上涨,在今年冬季"冷冬"的预期下,市场对后市动力煤价格的上涨产生了较强的心理预期。

  (三)主要用煤行业为备冬储煤,纷纷采取多储、早储的行为,在短时间内拉大了煤炭需求增长。受部分地区资源紧张及今年"冷冬"预期影响,主要用煤行业,尤其是南方沿海地区一些中小型煤炭消费企业纷纷采取"提前冬储"、"加大冬储"的煤炭采购力度,截止10月末,全国重点发电企业存煤6276万吨,创下了历史新高,环比9月增加217万吨,可耗用天数20天,比上月增加1天;主要港口煤炭库存达到2315万吨,环比9月增加181万吨。

  (四)美元持续贬值推高了国际煤炭价格。由于美国采取量化宽松的货币政策,导致近期美元持续贬值,进入10月份以来,国际动力煤价格持续反弹,截止到截至11月4日,澳大利亚BJ标准动力煤价格指数报价为104.2美元/吨,重回100美元/吨大关上方,比9月末上涨9.2美元/吨。

  (五)海上煤炭运输量价齐升,推升下游消费地区煤价高企。受国庆节后沿海地区煤炭供求瞬时活跃的刺激,国内沿海主要航线煤炭运力的供求关系也迅速偏紧,运价急速冲高,与9月末相比,国内沿海主要航线的煤炭运价保持回升态势,其中,秦皇岛港至上海、宁波航线2-3万吨船舶的煤炭运价上涨了28元/吨左右,达到75元/吨;秦皇岛至广州航线4-5万吨船舶的煤炭运价上涨了30元/吨,达到了96-98元/吨。

  受秦皇岛等集散地区市场动力煤价格持续回升和海上煤炭运价大幅反弹的双重影响,主要消费地区煤炭交易价格大幅度上扬。10月末,发热量5500大卡/千克的优质动力煤,在宁波港的提货价格达到了860-880元/吨之间,比9月末上涨了90-100元/吨;在广州港动力煤的提货价格升至890-910元/吨之间,比9月末上涨了110-120元/吨。

  总体看,虽然10月初的特殊天气影响秦皇岛港正常运输约100小时左右,不过煤炭运输总量仍完成较好,但因为时段性的压港、压航,使得秦皇岛在港船舶平均压港7-10天左右,对市场的心理预期也造成了较大影响。

  三、下一步对煤炭市场的判断

  虽然进入11月份之后,秦皇岛等沿海集散地区市场动力煤交易价格仍然延续着自9月中旬开始的上扬态势,但是综合分析认为,未来一段时期受到冬季消费高峰的支撑,国内市场动力煤价格虽然不具备下滑的动力,但是在一些不利因素的影响下,市场动力煤的价格走势将趋向平稳。

  首先,煤炭市场供应充足。四季度,煤炭产量将继续保持稳定增长,全年原煤产量预计将达33亿吨以上;煤炭进口将继续保持较大规模,全年净进口量预计将达1.3亿吨左右;总体看煤炭资源供应充足。

  其次,煤炭需求增长趋缓,今年年底之前,节能减排将成为各级政府的中心工作,这项工作将抑制今年冬季电力和煤炭需求。根据中电联预计,四季度全国用电量增长将低于10%,较上年同期回落近14个百分点,个别省份月度增速甚至可能出现负增长。我们预计全年煤炭消费量34.1亿吨,增长7.4%,其中电力行业煤炭消费约17亿吨,增长10%;钢铁行业煤炭消费约5.3亿吨,增长7%。

  再次,库存仍处在高位。进入11月份以来,虽然电厂日耗水平有所上升,根据中能电力工业燃料公司统计,截至11月7日,重点发电企业库存水平仍达到6228万吨,虽比10月末下降48万吨,按当期日耗水平,存煤天数仍达到20天。主要港口库存也处于高位,截止到11月7日,曹妃甸港存227万吨,京唐港305万吨,天津港308万吨,均处于历史高位。

  最后,海上煤炭运价出现大幅度跳水。海上运价在10月27日冲高后快速回调,截至到11月上旬,秦皇岛港至上海、宁波航线2-3万吨船舶的煤炭运价已经跌至60-64元/吨左右,比10月下旬的高点下降了25-30元/吨,比10月末下降了10-15元/吨;相同船型秦皇岛至广州航线的煤炭运价已经降至85-90元/吨,比10月下旬的高点下降了35-40元/吨,比10月末下降了16元/吨左右。海上煤炭运价短时间的大幅度回落表明进入11月份之后沿海地区煤炭供求的活跃程度出现明显减弱。

  从当前煤炭供求情况看,并不具备支撑价格继续大幅上涨的基础,据了解,煤炭经销企业也普遍认为当前煤炭价格上涨存在一定的炒作,对后市的判断不太乐观。

  据分析,下一步煤炭供需形势总体继续保持平衡,考虑近期CPI指数快速升高,国家将加大通胀预期管理的力度,11月中旬后煤炭价格将趋向平稳,年底前价格不会继续大幅上涨。

 信息来源:商务部外贸司

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